Референдум в Італії вдарив по євро і банках

На провал конституційного референдуму і відставку прем'єр-міністра Італії Маттео Ренці банківський сектор відреагував передбачувано – акції кредитних організацій обвалилися. Подешевшав і євро, ще більше наблизившись до паритету з доларом. Втім, інвестори зберігають оптимізм і сподіваються, що дострокові вибори Італії все-таки не знадобляться.

"Це сильна країна з сильною владою, і я повністю впевнений, що Італія може впоратися з цією ситуацією. Політична ситуація в країні кілька нестабільна, але сама країна дуже стабільна, і це велика економіка", – запевнив за підсумками референдуму єврокомісар з питань економіки П'єр Московісі.

Відставка Маттео Ренці означає, що тепер в Італії, швидше за все, буде сформовано тимчасовий уряд, а нові парламентські вибори можуть відбутися вже наступного року.

Деокупація півдня країни – як українські військові відвойовують території

Заборона на пересування країною для військовозобов'язаних – всі деталі

Ракетні удари по мирних українськиих містах - липень 2022

Ядерний тероризм Росії

Новому уряду доведеться вирішувати всі ті ж проблеми – відтоді як Італія увійшла до єврозони 1999 року, її ВВП стагнує, а держборг зараз становить 133% (найгірший після Греції показник в ЄС).

Втім, більшість учасників ринку не чекають дострокових виборів. "Навіть незважаючи на те, що Ренці сказав, що піде у відставку, швидше за все, буде сформовано новий уряд, що приведе до невеликого посилення стабільності", – цитує Reuters Шеймуса Мак Горейна з JPMorgan Asset Management.

"Наш базовий сценарій, що до Різдва буде сформовано тимчасовий уряд, а нові вибори не відбудуться до 2018 року", – вважає економіст Марі Оуенс Томсен з Indosuez Wealth Management.

Банки в мінусі, люкс і футбол в плюсі

Поки що ж прибутковість 10-річних італійських бондів зросла до 2,063%, а розрив з аналогічними німецькими держоблігаціями досяг дворічного максимуму.

Акції італійських банків втратили майже 4% після оголошення підсумків референдуму. Індекс італійської фондової біржі FTSE Mib на відкритті втратив 1,85%. Банківський індекс Index FTSE Italia All-Share Banks Index знизився на 3,93%, до 7756,99 пункту. Акції Unicredit подешевшали на 5%, до 2 євро за папір. Banco Popolare втратив 7,5%, Banco Milano – 5,8%, Intesa Sanpaolo – 4,8%, а Mediobanca – 4%.

Як раніше писали ЗМІ, фіаско прем'єр-міністра невигідне банківському сектору. Уряд Маттео Ренці домагався перегляду банківських правил єврозони, щоб направити на порятунок банків гроші платників податків. Ренці не хотів допустити знецінення або урізання банківських вкладів італійців, а саме це передбачають нові фінансові норми ЄС.

Фіаско прем'єр-міністра невигідне банківському сектору Італії

Нагадаємо, італійський банківський сектор має близько 360 млрд євро "поганих" паперів, це близько 20% всього кредитного портфеля. При цьому близько 200 млрд євро боргів – "безповоротно погані". Акції великих італійських банків з початку року подешевшали більш як наполовину, і це ще більше загострює ситуацію. Зараз рішення банківської кризи знову під запитанням. І це при тому, що цього тижня третій за величиною банк Італії Monte dei Paschi di Siena в рамках рекапіталізації поганих боргів (на 27,7 млрд євро) повинен почати продаж своїх акцій (перший транш – 5 млрд євро). Акції Monte Paschi впали на 7,5% (з початку року капіталізація банку знизилася на 85%).

Однак є сектори, які на підсумки референдуму відреагували позитивно. Наприклад, для місцевих люксових брендів провал конституційного референдуму обернувся зростанням вартості акцій. Зокрема, акції виробника окулярів Luxottica подорожчали на 2,29%, до 51,35 євро за акцію. Трохи менш помітне зростання акцій виробника елітних сумок, взуття, парфумів, одягу та аксесуарів Salvatore Ferragamo – на 0,97%, до 20,87 євро за акцію.

По всій видимості, інвестори очікують, що продажі люксових товарів збільшаться, як це вже сталося в Великій Британії після Brexit – фунт, що подешевшав, зробив їх доступнішими для широкої аудиторії. Відразу після попередніх підсумків референдуму євро впав до мінімуму за 20 місяців – майже до 1,05 долара. При цьому євро подешевшав по відношенню до більшості з 16 основних валют, зазначає агентство Bloomberg. Хоча вдень поступово європейська валюта стала відновлювати свої позиції.

"Наразі у євро є шанс досягти паритету щодо долара. Швидше за все, це станеться трохи пізніше, але я переконаний, що це буде", – сказав Bloomberg Яннік Науд, голова Banque Audi (Suisse) в Женеві.

Крім люксових брендів, значна надбавка до вартості акцій відзначена у італійських виробників автомобілів і деяких італійських футбольних клубів. Так, акції Ferrari подорожчали на 1,97%, до 51,8 за штуку, тоді як акції Fiat Chrysler Automobiles (володіє Maserati, Lancia, Fiat, Alfa Romeo та іншими марками) – на 1,8%, до 7,34 євро.

Акції футбольного клубу "Рома" зросли на 3,24%, туринського "Ювентуса" – на 0,63%, а вартість акцій римського клубу "Лаціо" знизилася на 1,32%, пише RNS.