Інвестпортфель-2019: куди буде вигідно вкладати гроші

Традиційно експерти розглядають для збереження грошей такі інструменти, як депозити, дорогоцінні метали, нерухомість, криптовалюта, ОВДП, акції, екзотичні валюти. Правило диверсифікації вкладень залишається базовим для будь-якого періоду і типу інвестора. Але саме ринкові обставини і глобальні економічні тренди призводять до зміни структури цих вкладень. За словами аналітиків, в період кризи варто віддавати перевагу безпечним активам (більша питома вага в портфелі вкладень) і в період економічного зростання можна пробувати агресивний підхід з вкладеннями в акції та венчурні проекти.

Деокупація півдня країни – як українські військові відвойовують території

Заборона на пересування країною для військовозобов'язаних – всі деталі

Ракетні удари по мирних українськиих містах - липень 2022

Ядерний тероризм Росії

"На тлі великих економічних ризиків, глобального спаду, варто розглядати на 2019 рік, як мінімум на перше півріччя, безпечну структуру інвестиційного портфеля з переважанням низькоризикових вкладень (депозити, ОВДП). В середині року можна придивлятися до нерухомості в очікуванні відкриття ринку землі. В цілому ціни і так дуже низькі, тому довгострокова покупка буде вигідна. У другій половині року, в залежності від стану глобальної економіки і динаміки ризикових активів, можна нарощувати портфель ризикових активів – акції українських і світових компаній, за рахунок зниження ОВДП і депозиту", – уточнює старший аналітик ГК FOREX CLUB Андрій Шевчишин.

ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ

• Яким буде курс і найвигідніші ставки по депозитах: фінансовий прогноз на початок року

Депозит: вигідний інструмент без спецзнань

Банківські депозити традиційно залишаються найбільш вигідним інструментом збереження і примноження грошей. На відміну від інвестування в цінні папери (ОВДП), відкриття і управління депозитом не вимагає спеціальних знань. Крім того, ліквідність депозитів вище, ніж інших інструментів інвестування, таких як дорогоцінні метали та нерухомість.

У другому півріччі 2018 року ставки по депозитах росли.

"Банки вже в 3-му кварталі дуже активно почали боротися за депозитного клієнта, в тому числі запускаючи рекламу на телебаченні, – каже директор департаменту розвитку банківських продуктів "Ідея Банк" Сергій Міщенко. – Після введення воєнного стану в окремих областях і стрибка з подальшим відкотом курсу долара банки ще істотніше підняли ставки".

Динаміку ставок по депозитах пояснює макроекономічними факторами та директор департаменту з розвитку роздрібних продуктів "Альфа-Банк Україна" Євген Благінін:

"Високий споживчий попит, високі інфляційні і девальваційні очікування,  невизначеність з МВФ підвищували вартість ресурсів на ринку. НБУ неодноразово підвищував облікову ставку. Всі ці фактори впливали і на ставки по депозитах населення, які до кінця року досягли 17-18% річних в гривні, прибутковість вкладів у доларах на 12 місяців досягла 4,5-5%".

Депозити, як найвигідніша інвестиція, будуть актуальні і в 2019 році.

"Хоча в 2018 році заощадження було краще тримати в гривні через досить високі ставки і навіть невеликого зміцнення валютного курсу в 2018 році, – говорить фінансовий експерт Віталій Шапран. – У 2019 все ж 40-50% заощаджень варто тримати в доларах США, оскільки це складний рік виборів, пік виплат за боргами в Україні і досить ймовірне підвищення облікової ставки ФРС. Євро, як валюту для заощаджень, я б не радив, занадто низькі ставки в єврозоні роблять свою справу, і євро до долара 2018 рік провела по мінімуму, думаю, далі ця тенденція буде продовжена. Хоча, звичайно, в портфелі для заощаджень ця валюта може займати 5-10%, особливо у тих, хто планує скористатися безвізом".

А директор департаменту по продуктам роздрібного бізнесу банку ПУМБ Дмитро Поліщук вважає, що гривневі депозити зараз популярніші від валютних.

"Так, згідно з офіційними даними НБУ, за 11 місяців 2018 року в цілому по всій банківській системі України депозитний портфель фізичних осіб в національній валюті збільшився на 22,9 млрд грн (або 9,8%), при цьому вклади населення в іноземній валюті виросли всього на 129 млн в екв. долари США (або 1,5%), – говорить фахівець. – Ця тенденція повністю збережеться і в 2019 році. Пояснюється вона тим, що прибутковість вкладів у гривні істотно вище за прибутковість вкладів у валюті (згідно з Українським індексом ставок за депозитами фізичних осіб (UIRD) в середньому 15,74% річних у гривні в порівнянні з 3,08% річних в доларах США для найбільш популярного строкового депозиту терміном на 6 місяців), крім того, більшість витрат населення несе в гривні, відповідно, і заощадження переважно формує в цій же валюті".

За словами Дмитра Поліщука, різких стрибків прибутковості депозитів фізичних осіб в 2019 році не передбачається. За 2018 рік клієнтські процентні ставки по банках України згідно з Українським індексом ставок за депозитами фізичних осіб (UIRD) в середньому збільшилися на 1% річних у гривні. З великою ймовірністю таке ж зростання можна очікувати і в 2019 році, прибутковість у валюті навряд чи буде рости. Разом з тим великі банки, які розгорнули депозитні кампанії в 2018 році, продовжать залучати кошти і в 2019-му. Це означає, що клієнти можуть розраховувати на додаткові стимули до розміщення депозитів у вигляді різних акційних пропозицій, лотерей з розіграшами цінних призів та інших переваг.

Зараз кожен українець може знайти для себе відповідний вид депозиту – можна розмістити вклад в сумі від 100 грн на період від 1 дня до 18 місяців.

"Найбільший прибуток принесе депозит з виплатою доходу в кінці терміну, без можливості поповнення. Але в той же час можуть бути і винятки, необхідно стежити за акційними пропозиціями банків, щоб отримати найбільш вигідний дохід", – говорить директор департаменту роздрібного бізнесу "Ощадбанку" Валерія Малахова.

Інвестиції. Вивчайте ринок і вибирайте надійні банки

Нерухомість: потрібно добре рахувати

І первинне, і вторинне житло як об'єкт інвестиції досить неоднозначні.

"Покупки за ринковою ціною невигідні, якщо ви зберігали заощадження в доларах. Вартість квартир в американській валюті продовжує падати. У Києві середня ціна квадратного метра за 2018 рік знизилася на 4,5%. Причому такий тренд зберігається не перший рік: житло поступово дешевшає в доларах вже близько шести років, – каже аналітик консалтингової компанії SV Development Сергій Костецький. – Зараз немає такої прибутковості, як раніше – $ 50 тис. вклав, а $ 20 – заробив. Якщо вкласти "в котлован" і продати з переуступки на завершальній стадії будівництва (при цьому треба бути впевненим у забудовнику, правильно вибрати об'єкт і постійно моніторити будівництво на всіх етапах), можна заробити $ 3-5 тис. Якщо більше зайнятися немає чим і ви готові витрачати час і роки, то така інвестиція має сенс".

Якщо ж об'єкт, за словами фахівця, ви плануєте під здачу, то враховуйте, що при будівництві економлять на всьому – стінах, водних комунікаціях, дверях. І якщо ви дешево купили квартиру і майже пощастило із задекларованою здачею, то в ремонт і меблювання для здачі в оренду потрібно вкласти приблизно ще одну вартість квартири". Тому, за словами експерта, у тих, хто все-таки наважується на таке інвестування, найпопулярніші квартири – невеликі за площею (30-60 кв. м). "Вторинний ринок" ще більш ризикований з точки зору вкладення грошей. Нові будинки (до 10 років) недешеві, і їх окупність буде не менше 20 років. А у вкладенні в старий житловий фонд з дорогою "комуналкою" в довгостроковій перспективі немає сенсу.

ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ

• Накопичити на квартиру: скільки років потрібно українцям, щоб купити житло

Земельні ділянки для перепродажу (якщо їх купувати за ринковою ціною), на думку Костецького, поки безперспективні. Зараз таке придбання вдале, якщо ви хочете купити для себе і побудувати будинок – багато непоганих пропозицій за хорошими цінами.

Криптовалюти: чи варто ризикувати

Українці зацікавилися інвестиціями в криптовалюти 3 роки тому. Тоді курс біткоіна різко почав зростати: якщо на початку 2017 го він коштував $ 909, в кінці року виріс до $ 15 тис. Зараз біткоін можна купити за $ 3800. І хоча інвестиції в крипту не є масовими, експерти проекту USAID "Трансформація фінсектору" вважають, що у нас один з найвищих показників капіталу в біткоінах – $ 2,2 млрд. У кінці 2017 року цей рівень тягнув на 2,4% ВВП України . Аналітики проекту уточнюють: криптовалютою в Україні володіють 100 тис. осіб, річний обсяг торгівлі гривня/ криптовалюта оцінюється в $ 775 млн. Так, чи буде вигідна покупка крипти в 2019-м? Інвестувати можна як у відомі Bitcoin, Litecoin, Ethereum, Ripple, так і в нові, наприклад EOS і TRON.

"Вартість основних криптовалют стабілізувалася після зниження. Лідерами по динаміці є Litecoin і Ripple. Непогано виглядають EOS і TRON – нові криптовалюті, по капіталізації входять в десятку лідерів", – пояснює керівник відділу аналітики ГК FOREX CLUB Микола Івченко.

За його словами, в першій половині 2019 го повинне спостерігатися помірне зростання світового ринку крипти:

"Вартість світових фінактивів, в тому числі криптовалют, взаємопов'язана. Обвал на фондових ринках припинився. США і Китай можуть домовитися щодо спільної торгівлі. Ці новини підтримають в ціні крипту".

А друга половина 2019 го буде складною для ринку.

"Посиляться ризики уповільнення економіки в світі, зокрема в Китаї та США. Криптовалюти будуть під тиском як сектор, зростаючий за рахунок нових засобів, адже складно буде залучати інвестиції", – пояснює Івченко.

ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ

• Біткоіни дешевшає: аналітики назвали причини нового обвалу на ринку криптовалюти

ОВДП і золото

Українці розглядають і альтернативні депозитам інструменти інвестування. Причому особливий інтерес викликають облігації внутрішньої держпозики (ОВДП).

"Якщо на початку 2017 го всі вкладення фізосіб в ОВДП становили 100 млн грн, то на початку 2018 го – це були вже 1,4 млрд грн. А на кінець року показник виріс в 4 рази – до 5,8 млрд грн", – говорить керівник відділу брокерського обслуговування клієнтів групи ICU Євгенія Грищенко.

Зростання довіри населення до облігацій не дивне, вважають економісти, адже ОВДП є цінними паперами і мають ринкову вартість.

"Залежно від вартості облігації змінюється дохідність. Власник облігації може її продати в будь-який момент за ціною, яка складеться на ринку, не чекаючи її погашення", – уточнює старший аналітик ГК FOREX CLUB Андрій Шевчишин.

Перевагою ОВДП експерти називають і той факт, що всі виплати по облігаціях на 100% гарантовані державою. Для порівняння: держгарантії по депозитах в банках, за винятком "Ощадбанку", обмежені сумою в 200 тис. грн. Важливо відзначити, що влада буде намагатися погашати ОВДП вчасно, інакше можуть виникнути серйозні репутаційні втрати і проблеми з отриманням нових позик для обслуговування боргів.

"Для розрахунку за облігаціями держава може випустити інші облігації і за рахунок нового розміщення погасити борг або просто надрукувати гривню для погашення", – пояснює Шевчишин.

Також перевагою вкладення коштів в ОВДП експерти вважають і невисокі податки. Справа в тому, що за дохід за цими паперами доведеться заплатити лише 1,5% військового збору. А відсоток від депозиту обкладається податком на доходи фізосіб в 18% і військовим збором в 1,5% (див. таблицю).

В цьому році ставка за гривневими облігаціями може коливатися в межах 20% річних.

"В кінці грудня Міністерство фінансів розмістило ОВДП під 20,5% річних, що стало рекордним для ринку. Раз облікова ставка НБУ підвищена до 18%, подальше зростання прибутковості по облігаціях виглядає малоймовірним, адже для держави такі позики дороги. Підвищення прибутковості можна очікувати тільки в разі економічної чи політичної дестабілізації і зростанні інфляції. Тому прибутковість по ОВДП буде утримуватися на поточних рівнях зі зниженням у міру закриття зовнішніх боргових зобов'язань і більш ясних політичних перспектив, які знімуть спекулятивний тиск на ринку", – упевнений Шевчишин. 

Експерти рекомендують купувати облігації на будь-яку суму, але кратну номіналом однієї облігації – від 1 тис. грн, доларів або євро.

"З огляду на, що за угодою є витрати, раціональна сума інвестування в гривневі ОВДП стартує від 30-50 тис. грн. Якщо ж мова йде про інвестиції в валютні облігації внутрішньої держпозики, тоді доцільно вкладати 30-50 тис. в доларах/євро", – пояснює Євгенія Грищенко.

При цьому аналітики нагадують, що при покупці ОВДП треба не забувати про необхідність сплатити певні комісії.

"Купівля облігацій включає три основні комісії: торговцю – за угоду, депозитарію – за зберігання паперів, банку – за перерахування або зарахування коштів на рахунок. В цілому брокер (торговець) бере одноразову комісію за проведення операції, депозитарій (зберігач) – за обслуговування рахунку в цінних паперах, а банк – за проведення грошових операцій. Тому діапазон комісій досить широкий – від 200 грн до пари тисяч", – пояснює Грищенко.

За останній рік золото в Україні подорожчало більш ніж на 16% і продовжує зростати в ціні. Але Нацбанк золоті злитки не продає і не купує у фізосіб. Всі операції з дорогоцінними металами НБУ проводить тільки з юридичними особами. А громадяни України, можуть купувати або продавати банківські метали лише через комерційні банки (за винятком інвестиційних монет), які встановлюють свої розцінки, і маржа на операції з золотом у них набагато більше. За словами Сергія Костецького, золото можна розглядати, як інструмент збереження заощаджень, але потрібно в цьому серйозно розбиратися і бути готовим до горизонту в 5-10 років. Такі довгі інвестиції невигідні звичайним громадянам.